미 방산주 다시 상승세, 파월의 금리 신중론 속 투자자 대응 전략은?

최근 글로벌 증시에서 미국 방산주가 다시 상승세를 타며 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 특히 그동안 한국과 유럽 방산주에 비해 상대적으로 부진했던 미 방산주가 다시금 시장의 주목을 받고 있는 배경과, 투자자들이 어떤 전략으로 대응해야 하는지 깊이 있게 살펴보겠습니다.

최근 미 방산주 상승의 배경

미국 방산 대표주인 록히드마틴을 비롯한 주요 방산 기업들의 주가가 최근 눈에 띄는 반등을 기록하고 있습니다. 마켓워치에 따르면 지난달 14일부터 최근까지 록히드마틴의 주가는 9.1% 상승했으며, 제네럴다이내믹스(9.4%), 노스롭그루먼(6.3%), RTX(4.8%) 등 다른 주요 방산주도 일제히 상승세를 보였습니다.

이러한 상승세는 연초 이후의 부진한 흐름을 반전시키는 결과로, 상대적으로 저평가됐던 미국 방산주의 밸류에이션 매력이 다시 시장의 관심을 받고 있기 때문입니다. 특히 미국 의회가 향후 10년간 국방 예산을 3,000억 달러 이상 증액하는 법안을 통과시킨 점과 유럽의 국방비 지출 증가가 방산 기업들의 성장 가능성을 높이고 있습니다.

트럼프 행정부 정책이 미 방산주에 미치는 영향

작년 11월 도널드 트럼프 대통령 당선 이후 글로벌 방산주들은 강력한 상승 랠리를 보였습니다. 이는 트럼프 대통령이 선거 과정에서 러시아-우크라이나 전쟁 종식을 강조했지만, 취임 이후 오히려 지정학적 긴장을 높이는 발언을 이어가면서 동유럽 군비 증강에 불을 지핀 영향이 큽니다.

실제로 독일의 라인메탈, 프랑스의 탈레스그룹, 이탈리아의 레오나르도 등 유럽 방산주들은 연초 이후 매우 높은 상승률을 기록했습니다. 한국 증시에서도 한화에어로스페이스가 큰 폭의 상승을 보였습니다.

반면 미국 방산주들은 상대적으로 저조한 성과를 기록했습니다. 이는 일론 머스크가 이끄는 미 정부효율부(DOGE)가 국방 예산 삭감을 추진할 것이라는 우려 때문이었습니다. 그러나 최근 트럼프 대통령이 추진하는 미사일 방어막 구축 계획이 구체화되면서 다시금 투자 매력을 높이고 있습니다.

미사일 방어막 구축, 새로운 성장 모멘텀

트럼프 대통령이 추진하는 '골든돔' 구축 계획은 미국 방산 기업들에 새로운 시장을 제공할 가능성이 큽니다. 이 계획은 이스라엘의 아이언돔을 모델로 한 차세대 방어 시스템으로, 탄도미사일 및 극초음속 미사일 방어에 초점이 맞춰져 있습니다.

특히 록히드마틴과 노스롭그루먼, RTX 등 주요 방산 기업들은 미사일 방어 기술을 보유하고 있어 직접적인 수혜를 볼 가능성이 높습니다. 또한, 제네럴다이내믹스는 최근 이스라엘과의 대규모 군수 계약 체결로 추가적인 상승 기대감이 형성되고 있습니다.

미국의 시장조사업체 트레피스는 제네럴다이내믹스의 주가수익비율(PER)이 최근 3년 평균보다 낮게 거래되고 있어, 향후 주가 상승 여력이 클 것으로 전망하고 있습니다.

투자자들이 고려해야 할 대응 전략

이러한 미 방산주의 상승세를 고려할 때 투자자들이 주의해야 할 전략은 다음과 같습니다.

첫째, 투자자들은 미국 정부의 국방정책 변화를 주의 깊게 관찰해야 합니다. 미사일 방어 시스템과 같은 새로운 사업이 방산주에 지속적으로 긍정적인 영향을 줄 가능성이 크기 때문입니다.

둘째, 미 방산주들의 밸류에이션 매력을 주목할 필요가 있습니다. 현재의 상대적으로 낮은 밸류에이션이 매력적인 진입점이 될 수 있지만, 단기적 급등 이후 추격 매수보다는 조정 시 분할 매수 전략을 활용하는 것이 더 안전할 수 있습니다.

셋째, 글로벌 지정학적 긴장 상태를 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다. 특히 러시아-우크라이나 전쟁 상황이나 중국과의 긴장 관계가 심화될 경우 방산주의 상승 흐름이 지속될 가능성이 높습니다. 하지만 평화 협상 등 예상치 못한 돌발 변수에 대한 리스크 관리도 반드시 병행해야 합니다.

결론

미국 방산주의 최근 상승은 정책적 지원과 상대적 저평가로 인해 이루어졌으며, 트럼프 행정부의 미사일 방어망 구축 등 실질적인 성장 모멘텀도 확보하고 있습니다. 투자자들은 이러한 흐름을 적극적으로 활용하되, 단기적인 기대감에 의한 급격한 매수보다는 시장 상황을 꼼꼼히 분석하며 분산 투자를 통한 리스크 관리가 필수적입니다. 신중하면서도 적극적인 투자 전략을 통해 안정적이고 지속 가능한 수익을 추구하는 것이 현명한 접근 방법일 것입니다.